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期货和股票哪个风险大(期货和股票的区别)

老散一枚 19

茅台市值1.78万亿了。

真是社会啊社会。

要知道,出产茅台的贵州省,2019年GDP也只不过1.67万亿。在这个名单上,跑不过茅台的,还有12个难兄难弟。嗯,甚至日子最苦 的4个,加起来也没有茅台多。

你说这个气啊,几个省上亿人口,搞不过贵州遵义的一群酿酒师傅。

期货和股票哪个风险大(期货和股票的区别)

笔者不喝白酒,距离国酒最近的一次是16年在贵阳,有机会近距离接触过茅台。每年贵阳市的那个什么展览中心会开酒博会,茅台厂家会限量供应一波(出厂价)的国酒。每到酒博会前一天晚上,排队买酒的人就已经上山人海。无他,因为出厂价的茅台,一般人也许没有别的渠道能买到。时缝国家限制高端消费,当时的茅台只要800一瓶。现在是多少,2000?我差点也去排队了,但最终没去。茅台的股票,也间断性的会关注一下,也考虑过买它的念头,最终还是放弃。

为什么?

不在认知范围内的钱,不能去赚。好比总有朋友问我,做股票和期货。哪个风险大。

两个市场我都淌过水,我认为我还是有些发言权。我觉得哪个风险都不大,这个取决于你的认知。在我看来,股票的风险或许还大一些。

举个栗子。

股票这玩意。发源于西方,一个叫荷兰的“小国”。荷兰虽小,但是,当时飞翔的荷兰人可是响当当的大国,拳打法兰西,脚踢英吉利。这个不谈。关于股票交易的逻辑,自然也是由西方传来。笔者念的书,也就是这些“古人”一手谱写的经验。这些经验有用吗,有用,但是在A股分分钟水土不服。不知有多少兄弟和我一样,大学就搞定证券投资分析资格,毕业就搬着大部头书本开始炒股,赔到只剩裤衩。所以,除了道氏理论,国内还衍生出无数的炒股土方,写书的人写得欢,看书的人看得乐。这些东西到今天依然还很有市场,不信大伙去书店走一遭。

一、价值规律颜面扫地

严格来讲,股票交易的核心,是搏上市公司的盈利能力。价值规律揭示,价格围绕价值上下波动。具体指标有很多,有实有虚,虚的就是公司“前景”,商业模式等,这个不好判断。像阿里巴巴,就是一个被证实的商业模式,但是乐视之流,直接就Game Over。实际点的指标,就是公司的盈利能力指标,如利润率,现金流,偿债备付率等,这些未免太复杂,一般一级市场的专业玩家才研究。二级市场投资,股民们除了听故事以外,还有一个重要的参考,就是市盈率,也就是估值。说白了,这家公司的股票应该值几个钱,用市盈率估算一下。

但是这个指标现在也被用滥了。比如茅台的股票,大家觉得他的市盈率应该是多少?20倍?200倍?1000倍?

简直算命一样。

市净率靠谱一些,对标的是每股净资产,但是也失去了参考价值。你常常会看到,指标好的公司躺在地上,指标烂的已经和马斯克的9号火箭上了天。

但是,在大宗商品市场,“价格围绕价值波动”似乎更靠谱一些。不信你找个玩家,让他来把螺纹钢推到10000元/吨试试?别说10000,就算是5000,也没人做得到。因为不管你推不推,这玩意的价值就在那里。一旦价格偏离价值,市场就会教你做人。

二、股市缺乏做空机制

这条和第一条结合起来看。股市只能先买后卖,说白了,只能低价买进高价卖出,要赚钱只有做多一条路。股票一旦高估偏离价值,几乎没人能从做空中盈利。当然融资融券可以,但是范围小,门槛高,仅适用于特定人群使用,和普通投资者无缘。这一小波人也没法和整个机制抗衡。至多“精准”狙击个别股票,不能改变大势。这好比是打仗,我虽有小米步枪,弹药十数发,但无奈对方是万箭齐发。

做空股指期货也是一条路。但是针对绝大多数人来讲,股指期货如何去与个股对冲?

以上,导致股市完全是一个虚上加虚的市场,身在股市中,如梦如烟,谁也不知道,边界在哪里,气球有多大。

太难了。

三、股票没有T+0,流动性不如期货

这里说流动性不准确。主要想表达的意思是,股票做错了当天不能逃生,只能等下一个交易日。做错了的玩家,到了第二天,也许已经和耶稣一样被钉在了十字架上。对标期货市场,做错了我马上可以跑路。机制上孰优孰劣不用多说。

四、信息不对称造成的壁垒

信息壁垒在哪个市场都存在。接下来我来说一下区别。请看下图:

每个层面的玩家,掌握的信息是不一样的,每个圈代表不同的信息量。越是高端的玩家,掌握的信息越多,而普通玩家就是最不幸的那个。当然掌握更多的信息,不一定会做出正确的判断,但不可否认的是,每个层级的玩家,都在想方设法去获得更多的信息。

期货和股票哪个风险大(期货和股票的区别)

股市有股市的玩法。

期货和股票哪个风险大(期货和股票的区别)

期货和股票哪个风险大(期货和股票的区别)

上市公司王府井,6月9日拿到免税牌照。4月底的时候还是12元,如今33元都不一定买得到,在免税牌照消息公布之前它已经涨了110%。

紫光股份,2014年底开始莫名其妙疯涨。后来才知道,科技巨头HP要和紫光合并。我可是HP一员哦,我们的boss层级也不低,当然我们零散的知道了一些信息,但是依然来不及上车,那么先上车的人是谁?

股市的信息壁垒实在太高。上市公司,政府,投资机构,你不知道信息是哪里出去的,别人是怎么上车的,反正你上不了车。

期货市场有期货市场的作风。

大宗商品的研究,核心是供需关系。想要获得供需关系的数据,相比上市公司的信息,那是要容易不少的。市面上有很多做数据的公司,如mysteel,wind等。普通人只要花上不算太高昂的代价,就可以获得,剩下的事,就是看各位的水性了。当然,这面的信息,有的不全,有的不及时,并且理论上行业玩家的信息还是会比你多,核心玩家(如三大矿山)掌握的黑料也比你多,但是相对股市而言,壁垒还是降低了不少。

一、写在最后

期货内幕交易有没有?我不敢说有,但也没人敢说没有。我们既要依靠信息做交易,又不能完全仰仗信息。信息不能穷尽。总有信息在你之前的人。好比研究铁矿石,最难的是搞定供应数据。为了拿到这些一手数据,有人租卫星数船。就算如此,也不能保证信息的完整,有效。合格的交易员,需要提高对产业链的认知,根据掌握的有限信息,做出合理的假设和有效的推演。认知不够的钱,永远不要去赚。